Der plötzliche Rückgang des Ether-Preises unter 2.500 $ hat die Anleger überrascht und Bedenken hinsichtlich der Fundamentaldaten von Ethereum aufgeworfen. In den letzten Tagen fiel der Preis um 9,6 % und erreichte am 23. Oktober 2.513,14 $. Diese Entwicklung hat die Gewinne der letzten zehn Tage zunichtegemacht und lässt die 30-Tage-Performance von Ether negativ bei einem Rückgang von 6 % zurück.
Wichtige Erkenntnisse
- Ether fiel um 9,6 % von 2.700 $ auf 2.513,14 $.
- Die 30-Tage-Performance von Ether ist um 6 % gesunken.
- Hohe Transaktionsgebühren verringern die Aktivität im Ethereum-Netzwerk.
- Solana übertrifft Ethereum in Bezug auf das Handelsvolumen.
- Die bevorstehende Prague-Electra-Upgrade wirft Fragen auf.
Die Wahrscheinlichkeit, dass ETH die Unterstützung bei 2.800 $ zurückgewinnt, sinkt, während die Onchain-Daten darauf hindeuten, dass hohe Transaktionsgebühren die Aktivität vom Ethereum-Netzwerk abziehen. Dies führt zu einer verringerten Nachfrage nach nativen Staking-Angeboten.
Ein Teil des Rückgangs von Ether kann auf den 5%igen Rückgang der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen in den zwei Tagen bis zum 23. Oktober zurückgeführt werden. Dennoch ist der breitere Index in den letzten 30 Tagen um 1,9 % gestiegen, was darauf hindeutet, dass ETH in diesem Zeitraum um 8 % hinter dem Markt zurückgeblieben ist. Diese Underperformance erklärt die mangelnde Optimismus unter den Ether-Anlegern.
Netzwerküberlastung und fehlende Lösungen
Obwohl die durchschnittlichen Transaktionsgebühren von Ethereum in den letzten zwei Wochen bei 4 $ lagen, was auf eine robuste Onchain-Aktivität hindeutet, verstärken sie auch die Attraktivität konkurrierender Blockchains, die kostengünstigere Dienstleistungen anbieten. Dies ist weniger bedeutend für große Investoren oder „Wale“, die am Arbitragehandel beteiligt sind, schränkt jedoch kleinere Anwendungsfälle erheblich ein.
Laut DefiLlama verzeichnete das Solana-Netzwerk in den letzten sieben Tagen ein Handelsvolumen von 13,4 Milliarden $, was 67 % höher ist als die Aktivität von Ethereum in demselben Zeitraum. Diese Lücke hat sich erheblich vergrößert, da die beiden Netzwerke vor Oktober vergleichbare Volumina hatten.
Wichtiger ist, dass die Volumina der dezentralen Börsen (DEX) auf Ethereum in den sieben Tagen bis zum 23. Oktober um 13 % zurückgingen, obwohl der breitere Markt an Schwung gewann. Sowohl Uniswap als auch Curve Finance verzeichneten einen Rückgang der Aktivität im Ethereum-Netzwerk um 18 % in diesem Zeitraum. Im Gegensatz dazu verzeichnete Solanas Raydium einen Anstieg des Volumens um 42 %, während die Aktivität von Lifinity im Vergleich zur Vorwoche um 77 % anstieg.
In Bezug auf den Total Value Locked (TVL) hat die Leistung von Ethereum die Anleger enttäuscht, da der TVL auf 18,2 Millionen ETH fiel, was einem Rückgang von 5 % im Vergleich zum Vormonat entspricht.
Eine reduzierte Anzahl von Einzahlungen wird allgemein als negativ für die Angebots- und Nachfragedynamik von ETH angesehen. Dies ist besonders relevant, wenn Validatoren Ether aus dem Staking abziehen, was genau in letzter Zeit geschehen ist. Laut Daten von Staking Rewards verzeichnete das Ethereum-Netzwerk in den 30 Tagen bis zum 23. Oktober einen Netto-Rückgang von 191.000 ETH, was zum aktuellen Preis 492 Millionen $ wert ist.
Ausblick auf die Zukunft
Aus Onchain-Perspektive verliert Ethereum gegenüber konkurrierenden Netzwerken an Boden. Der TVL von Solana stieg um 12 % in SOL, während die Einzahlungen auf der BNB-Chain stabil blieben. Ein weiterer Faktor, der zur Enttäuschung der Anleger über die Preisprognose von Ether beiträgt, ist die Unsicherheit über das bevorstehende Prague-Electra-Upgrade.
Ursprünglich für das erste Quartal 2025 erwartet, konzentriert sich das Prague-Electra-Upgrade auf Verbesserungen der Skalierbarkeit, einschließlich der Einführung von Verkle-Bäumen zur Reduzierung des Speicherbedarfs von Knoten und EIP-7251 zur Verbesserung der Effizienz von Validatoren. Dennoch bestehen Bedenken hinsichtlich möglicher Verzögerungen und ob diese Änderungen die Überlastungsprobleme des Netzwerks ausreichend angehen werden, die nach wie vor ein entscheidender Faktor für die langfristigen Wachstumsprognosen von Ether darstellen.
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