Der Kurs von Solana (SOL) liegt derzeit bei etwa 87 USD, nachdem er von den Höchstständen im Januar um 55 % gefallen ist. Dennoch hat das dezentrale DEX-Ökosystem ein neues Jahreshoch im Handelsvolumen erreicht.
In der Woche bis zum 16. März stieg das DEX-Volumen von Solana um 103 % auf 138,4 Milliarden USD, was mehr als doppelt so viel ist wie das Tief von 68,1 Milliarden USD Mitte Februar. Dieser Anstieg deutet auf eine zunehmende Aktivität auf der Blockchain hin, während der Preis bisher kaum darauf reagiert hat. Diese Diskrepanz zwischen Nutzung und Preis ist der zentrale Punkt dieser Analyse.
DEX-Volumen und Marktverhalten
Die wöchentlichen DEX-Volumendaten, die über ein exklusives Dune-Dashboard von BeInCrypto bereitgestellt werden, zeigen eine klare Trendwende. Pumpswap allein machte 101,2 Milliarden USD von den insgesamt 138,4 Milliarden USD aus. Meteora folgte mit 21,3 Milliarden USD und Raydium mit 4,7 Milliarden USD. Das Februartief von 68,1 Milliarden USD fiel mit den stärksten Kursverlusten von Solana zusammen, als der Kurs von 149 USD auf etwa 67 USD zwischen Mitte Januar und Anfang Februar fiel.
Die Erholung der DEX-Aktivität korreliert mit Solanas Entwicklung in einen aufsteigenden Kanal auf dem Tages-Chart. Seit Anfang Februar bewegt sich SOL zwischen steigenden Trendlinien. Auf den ersten Blick sieht dieser Kanal bullisch aus, jedoch ist ein aufsteigender Kanal nach einem Kursrückgang von 55 % kein sicheres Umkehrsignal. Oft deutet er auf eine Korrekturbewegung innerhalb eines größeren Abwärtstrends hin, es sei denn, die obere Trendlinie wird klar durchbrochen.
Kursentwicklung und Verkaufsrisiken
Der Solana-Kurs hat das Swing-High bei 97 USD getestet, jedoch ohne Erfolg. Diese Marke fungiert seit Februar als Widerstand. Solange SOL nicht auf Tagesbasis über 97 USD schließt, bleibt der Kanal eine Erholungsstruktur und keine bestätigte Trendwende. Ob sich das Gleichgewicht verschiebt, hängt davon ab, wer verkauft und wie viel Vertrauen unter den Investoren bleibt.
„Der Netto-unrealisierte Gewinn/Verlust für kurzfristige Halter (NUPL) zeigt eine interessante Veränderung“, sagte ein Analyst. „Als SOL Anfang Februar das Tief von 67 USD erreichte, lag der kurzfristige Halter-NUPL bei etwa -0,95 und damit tief in der Kapitulationszone. Bis zum 22. März stieg dieser Wert auf -0,37.“
Obwohl der Wert weiterhin negativ ist, was bedeutet, dass kurzfristige Halter noch im Minus stehen, hat sich die Lücke zwischen ihrem Einstiegspreis und dem aktuellen Kurs deutlich verringert. Dies birgt ein spezifisches Risiko: Wenn die Verluste kleiner werden, steigt die Versuchung, beim Erreichen des Breakeven oder bei minimalen Verlusten zu verkaufen. Historisch gesehen neigen kurzfristige Halter dazu, während einer Erholungsrallye eher auszusteigen, anstatt auf eine vollständige Erholung zu warten.
On-Chain-Daten und Marktpsychologie
Im Monatsvergleich ist Solana nur um etwa 3 % gestiegen, obwohl der Kanal sich allmählich nach oben bewegt. Ein kleiner Anstieg auf 90 bis 95 USD könnte daher Verkäufe bei dieser Gruppe auslösen, die auf Breakeven abzielen.
Das Wechselspiel mit dem Netto-Bestandswechsel an Börsen zeigt ein anderes Bild. Am 17. März wurden etwa 496.000 SOL netto von Börsen abgezogen. Bis zum 22. März stieg dieser Nettoabfluss auf mehr als 2,18 Millionen SOL, was einem Anstieg von etwa 340 % innerhalb von fünf Tagen entspricht. Diese beschleunigten Abflüsse deuten darauf hin, dass Spot-Investoren Token von den Börsen abziehen, was typischerweise als Zeichen der Akkumulation und nicht als Vorbereitung für einen Verkauf gilt.
Kursmarken und zukünftige Entwicklungen
Der Konflikt ist offensichtlich: Investoren mit langfristiger Überzeugung ziehen SOL von Börsen ab, während kurzfristige Halter mit schwindenden Verlusten bereitstehen, bei einem Kursanstieg zu verkaufen. Der Kursverlauf von SOL wird entscheiden, welche Gruppe sich durchsetzt.
Aktuell wird SOL bei etwa 87 USD gehandelt, knapp über der unteren Trendlinie des aufsteigenden Kanals bei 85 USD. Ein Tagesschluss unter 85 USD würde den Kanal durchbrechen und könnte den Weg zu 80 USD ebnen, gefolgt vom Jahrestief bei 67 USD.
Auf der Oberseite bleibt der nächste wichtige Widerstand die Marke von 97 USD, das Swing-High, das seit Februar jede Erholungsrallye gestoppt hat. Ein Ausbruch über 97 USD würde die 0,5-Fibonacci-Marke bei 100 USD ins Blickfeld rücken, was sowohl psychologisch wichtig ist als auch der Bereich, in dem bullische Überzeugung zuzunehmen beginnt. Oberhalb von 100 USD wäre die obere Trendlinie des aufsteigenden Kanals bei etwa 108 USD das nächste Ziel, gefolgt von 115 USD und schließlich 134 USD als 1,618-Fibonacci-Erweiterung.
Das gestiegene Handelsvolumen auf den DEXes spricht für ein bullisches Sentiment, jedoch muss die Struktur des SOL-Kurses dies noch bestätigen. Der SOL-Kurs ist in über einem Monat nur um etwa 3 % gestiegen, während die Handelsaktivität auf der Blockchain um 103 % zugenommen hat. Diese Abweichung könnte sich in eine von zwei Richtungen auflösen. Momentan trennt ein Kurs über 85 USD eine mögliche Erholung innerhalb des Kanals von einem Rücksetzer, der den Weg zu 67 USD erneut öffnen würde.
Bildquelle: ai-generated-gemini
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