BNP Paribas hat sein Portfolio im Bereich digitaler Vermögenswerte erweitert und bringt sechs neue börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs) auf den Markt, die mit Kryptowährungen verbunden sind. Diese Produkte ermöglichen einen indirekten Zugang zu den Kursbewegungen von digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum.
Für die größte europäische Bank nach Vermögenswerten stellt dieser Schritt eine wesentliche Erweiterung ihrer Strategie dar, traditionelle Finanzdienstleistungen mit dem Krypto-Ökosystem zu verknüpfen.
Wichtige Informationen zu den neuen ETNs
Die Einführung der ETNs wird jedoch durch strenge europäische Compliance-Vorgaben eingeschränkt. Die Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II) verpflichtet die Bank, umfassende Schutzmaßnahmen für Investoren zu gewährleisten.
Die neuen ETNs richten sich an eine breite Kundengruppe, zu der Privatbankkunden, Unternehmer und digital-affine Kunden der „Hello bank“ gehören.
„Diese ETNs sind regulierte Produkte, die Zugang zur Wertentwicklung von Krypto-Vermögenswerten durch eine indirekte Investition bieten, ohne dass ein direkter Kauf oder das Halten von Bitcoin oder Ether erforderlich ist. Diese Wertpapiere werden von anerkannten Vermögensverwaltern ausgegeben, die BNP Paribas aufgrund ihrer Stabilität und Risikomanagementsysteme ausgewählt hat“, erklärte die Bank.
Der Zugang zu diesen Produkten ist jedoch klar geregelt. Retail-Kunden müssen strenge Eignungstests bestehen, um ihr Verständnis für risikobehaftete und extrem volatile Märkte nachzuweisen, bevor sie mit dem Handel beginnen dürfen.
Risikobewertung und Unterschiede zu ETFs
Für Investoren ist eine sorgfältige Risikobewertung bei diesen Produkten von großer Bedeutung. Im Gegensatz zu physisch besicherten Krypto-börsengehandelten Fonds (ETFs), die den zugrunde liegenden Bitcoin oder Ethereum in spezialisierten Cold Storage-Einrichtungen halten, werden diese ETNs als unbesicherte Schuldverschreibungen von der Bank ausgegeben.
Die ETNs ermöglichen einen reibungslosen, synthetischen Zugang zu den Kursbewegungen einzelner Kryptowährungen oder zu breiteren Körben digitaler Vermögenswerte. Käufer müssen jedoch das Kreditrisiko von BNP Paribas in Kauf nehmen.
Der neue Fokus auf Retail-Anleger erfolgt nur einen Monat, nachdem BNP erfolgreich eine tokenisierte Aktienklasse eines französischen Geldmarktfonds auf der öffentlichen Ethereum-Blockchain eingeführt hat. Dies verdeutlicht, dass die Ambitionen der Bank im Bereich digitaler Vermögenswerte mittlerweile weit über den institutionellen Sektor hinausgehen.
Der überlegte Start von BNP fällt zudem mit einer globalen Lockerung der Regulierung für Krypto-Produkte zusammen. Ein entscheidender Kurswechsel der britischen Finanzaufsichtsbehörde FCA im Oktober 2025 unterstreicht diesen Wandel. Im vergangenen Jahr ermöglichte die Aufsichtsbehörde die Rückkehr von Krypto-ETNs für britische Retail-Kunden nach einem mehrjährigen Verbot.
Insgesamt zeigt dies, dass traditionelle Finanzinstitute zunehmend unterschiedliche Anlageinstrumente anbieten, um der Nachfrage von Retail-Anlegern nach volatilitätsstarken Web3-Produkten gerecht zu werden.
Bildquelle: ai-generated-gemini
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