Arthur Hayes äußert sich besorgt über die Zahlungsunfähigkeit großer US-Versicherer, die seiner Meinung nach bereits eingetreten ist, wenn man die mit Künstlicher Intelligenz (KI) verbundenen Schulden zum Marktwert betrachtet.
Schockierende Enthüllungen über Rückversicherungen
Nach Angaben von Hayes basieren diese Behauptungen auf Rückversicherungsstrukturen, bei denen wertlose Versprechen als echtes Kapital verbucht werden. Der forensische Buchhalter Thomas Gober hat durch den Analysten Nick Nemeth herausgefunden, dass 1,54 Billionen USD an verbundenen Rückversicherungen nur 657 Milliarden USD an Überschuss gegenüberstehen. Dies bedeutet, dass 29 der 30 größten US-Versicherer technisch gesehen zahlungsunfähig wären, wenn man diese Rückversicherungen abzieht.
Besonders alarmierend ist die Situation bei drei in Vermont ansässigen Rückversicherungseinheiten, die laut Gober lediglich über 3,7% der Vermögenswerte verfügen, die sie benötigen, um ihre gesamten Verpflichtungen zu decken.
Die Auswirkungen auf die Versicherungsbranche
Die Zahlungsfähigkeit der Versicherer hängt zunehmend davon ab, ob KI-Unternehmen weiterhin Rechenleistung erwerben. In diesem Jahr haben private Kreditfonds bereits Auszahlungen für Investoren eingeschränkt, was die Situation weiter verschärft. Diese Warnung betrifft nicht nur die Kreditfonds, sondern auch die Versicherer, die mit ähnlichen Herausforderungen konfrontiert sind.
Obwohl staatliche Sicherungsfonds eingerichtet wurden, um gescheiterte Versicherer abzusichern, sind die Auszahlungen auf etwa 250.000 bis 300.000 USD pro Vertrag begrenzt. Diese Fonds werden von den verbleibenden Versicherern finanziert, die möglicherweise ebenfalls auf das gleiche Rückversicherungsmodell angewiesen sind.
Risiken für Rentner und Anleger
Rentner, die Rentenverträge bei diesen Versicherern halten, könnten erhebliche Verluste erleiden, falls sich die Rückversicherungen als unzureichend herausstellen. Hayes vergleicht die Situation mit einer Kette von Dominosteinen und fragt sich, was passiert, wenn der erste Stein fällt.
Die Versicherer haben buchhalterische Tricks angewendet, um ihre Rücklagen besser erscheinen zu lassen, als sie tatsächlich sind. Wenn KI-Unternehmen weniger neue Rechner kaufen, werden die Kredite hinter diesen Rechenzentren abgewertet, was dazu führen könnte, dass Versicherer plötzlich mehr echtes Geld benötigen, als sie besitzen.
Parallelen zur Finanzkrise 2008
Die Situation erinnert an die Immobilienkrise von 2008, die auch im Film „The Big Short” thematisiert wurde. Steve Eisman, einer der Investoren, die im Film dargestellt wurden, hat in einem Podcast auf diese Analyse hingewiesen und bezeichnete sie als „einen langsam entstehenden Skandal, der eines Tages zu einer großen Finanzkrise führen könnte”.
Folgen für Bitcoin
Die möglichen Konsequenzen für Bitcoin sind vielschichtig. Hayes sieht zwei Szenarien: Entweder lassen die Aufseher die Versicherer scheitern und akzeptieren die Schäden, oder der Staat greift ein, um dies zu verhindern. Hayes hat bereits zuvor darauf hingewiesen, dass die Verteidigung des Yen durch die Fed mit neuen Dollar-Liquiditätsspritzen in Verbindung steht.
Er argumentiert, dass unabhängig davon, ob der Staat die Versicherer rettet oder direkt KI-Rechenleistung kauft, in beiden Fällen die Geldmenge ausgeweitet wird. Hayes betrachtet diese Ausweitung als positiv für Bitcoin (BTC).
Ob Hayes mit seinen Einschätzungen richtig liegt, hängt von Informationen ab, die die Aufseher seit Jahren vertraulich behandeln. Sollten die Defizite nur einen Bruchteil dessen ausmachen, was forensische Buchhalter beschreiben, wären die Auswirkungen weitreichender als nur auf die Kryptomärkte.
Quellen: de.beincrypto
Bildquelle: KI generiert
Dieser Text wurde mit Hilfe von künstlicher Intelligenz in Zusammenarbeit mit unserer Redaktion erstellt.
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