BNP Paribas beteiligt sich aktiv an der Fonds-Tokenisierung und folgt damit großen Banken wie BlackRock und JPMorgan, die ebenfalls auf Ethereum setzen.
Die französische Großbank hat ihr erstes tokenisiertes Angebot für Geldmarktfonds auf der öffentlichen Ethereum-Blockchain eingeführt. Dabei wurde ein streng kontrolliertes, erlaubnisbasiertes Zugangsmodell implementiert, um die strengen regulatorischen Anforderungen zu erfüllen.
Tokenisierung von Geldmarktfonds
BNP Paribas hat eine tokenisierte Anteilsklasse eines französischen Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain ins Leben gerufen. Als größte Bank Europas verwaltet BNP Paribas über drei Billionen USD an Vermögenswerten. Dieser Schritt markiert einen bedeutenden Fortschritt, da die traditionelle Finanzwelt zunehmend die Distributed-Ledger-Technologie annimmt.
Der Ethereum-RWA-Markt hat kürzlich die 15-Milliarden-USD-Marke überschritten, was die Tokenisierungsoffensive von BNP Paribas weiter vorantreibt. Das Pilotprojekt wurde über die AssetFoundry-Plattform der Bank realisiert und ermöglicht es, die Integration öffentlicher Blockchains in regulierte Fondsstrukturen zu testen. Zudem gab es am ersten Handelstag 2026 670 Mio. USD Zuflüsse für US-Krypto-ETFs.
Kontrolle über digitale Vermögenswerte
Die Bank behält dabei eine strenge Kontrolle über die digitalen Vermögenswerte. Die tokenisierten Anteile nutzen ein erlaubnisbasiertes Zugangsmodell, das bedeutet, dass Besitz und Übertragungen kryptografisch auf eine Whitelist autorisierter Teilnehmer beschränkt sind, die strenge Compliance-Standards erfüllen müssen.
„Die Initiative wurde als einmaliges, begrenztes Experiment innerhalb des Konzerns durchgeführt. Dadurch konnte BNP Paribas neue End-to-End-Prozesse testen – von der Emission und Transferagentur bis hin zur Tokenisierung und der Verbindung zur öffentlichen Blockchain – und das alles innerhalb eines kontrollierten und regulierten Rahmens“, erklärte die Bank in einer Mitteilung.
Institutionelle Ansätze und frühere Projekte
Dieser „Walled-Garden“-Ansatz verdeutlicht, wie institutionelle Vermögensverwalter an die Thematik herangehen. Sie beabsichtigen, die zugrunde liegende Infrastruktur öffentlicher Netzwerke wie Ethereum zu nutzen, während sie gleichzeitig die strengen Zugangskontrollen der traditionellen Finanzwelt aufrechterhalten.
Bemerkenswert ist, dass diese Initiative auf ein früheres Pilotprojekt von BNP Paribas folgt, das eine private Blockchain in Luxemburg verwendete. Dieser Wechsel zeigt, dass große Institutionen zunehmend öffentliche Netzwerke in Betracht ziehen, um die Zusammenarbeit zu verbessern.
Effizienzsteigerung durch Tokenisierung
Geldmarktfonds haben sich mittlerweile als das zentrale Testfeld für die Blockchain-Initiativen der Wall Street etabliert. Durch die Tokenisierung dieser Fonds erhalten institutionelle Investoren eine regulierte, renditestarke Alternative zu Stablecoins, die durch Fiatgeld gedeckt sind.
Traditionelle Fonds arbeiten häufig noch mit langsamen, stapelweisen Abwicklungssystemen, was zu Kapitalblockaden führt. Im Gegensatz dazu ermöglicht die Tokenisierung sofortige, atomare Abwicklungen, was die Effizienz im Kapitalmanagement erheblich steigert.
„Diese zweite Ausgabe von tokenisierten Geldmarktfonds, dieses Mal auf einer öffentlichen Blockchain, unterstützt unsere laufenden Bemühungen, herauszufinden, wie Tokenisierung für mehr Effizienz und Sicherheit innerhalb regulierter Rahmenbedingungen sorgen kann“, sagte Edouard Legrand, Chief Digital and Data Officer bei BNP Paribas Asset Management, in einer Stellungnahme.
Wettbewerb im Tokenisierungsmarkt
BNP Paribas bewegt sich damit in einem Umfeld mit zahlreichen großen Akteuren. Auch Unternehmen wie BlackRock, JPMorgan Chase & Co und Fidelity Investments haben bereits tokenisierte Geldmarktfonds auf Ethereum eingeführt.
Laut Token Terminal hat Ethereum derzeit die Marktführerschaft im Bereich tokenisierter Vermögenswerte inne, insbesondere bei Stablecoins, Rohstoffen und tokenisierten Fonds. Die gesamte Marktkapitalisierung von realen Vermögenswerten im Ethereum-Ökosystem – ohne Stablecoins – hat kürzlich die Marke von 15 Milliarden USD überschritten, was einem Anstieg von etwa 200 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
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