Der Goldpreis verzeichnete am 9. April einen Rückgang von 3,32 % und liegt bei 4.722 USD, nachdem er am 8. April ein Hoch von 4.858 USD erreicht hatte. Dieser Rückgang ist auf die Stärkung des US-Dollars zurückzuführen, der um 0,65 % anstieg, nachdem neue Zuflüsse in den Petrodollar verzeichnet wurden.
Eine bullische, versteckte RSI-Divergenz aus dem Februar bleibt jedoch weiterhin gültig. Zudem zeigt das Gold-Silber-Verhältnis eine umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Formation, was auf eine mögliche positive Entwicklung hinweist.
Goldpreis und USD: Entgegengesetzte Trends
Seit dem Hoch von 5.603 USD am 29. Januar bewegt sich der Goldpreis in einem fallenden Kanal. Das Tief vom 23. März bei 4.098 USD stellte die größte Herausforderung für diesen Kanal dar. Die anschließende Rallye führte den Goldpreis am 8. April auf 4.858 USD, bevor der USD intervenierte.
Im Gegensatz dazu zeigt der US-Dollar-Index (DXY) einen steigenden Trend, der seit Anfang 2026 anhält. Nach der Bekanntgabe einer Waffenruhe am 7. April fiel der DXY auf 98,52 USD, bevor er durch geopolitische Unsicherheiten und steigende Ölpreise wieder anstieg. Der DXY stieg um 0,65 % auf 99,01 USD, was den Petro-Dollar-Effekt verstärkte.
Die Entwicklung von Gold und USD verläuft in diesem Zyklus entgegengesetzt. Ein Rückgang des USD führt in der Regel zu einem Anstieg des Goldpreises und umgekehrt. Der Rückgang von 3,32 % zwischen dem 8. und 9. April ist direkt auf den Anstieg des USD zurückzuführen. Für einen neuen Aufwärtsimpuls beim Goldpreis müsste der DXY unter 98,52 USD fallen und seinen steigenden Kanal verlassen. Bis dies geschieht, bleibt der USD eine Hürde für neue Gold-Rallyes.
Technische Indikatoren und bullische Signale
Der Gegenwind durch den USD ist spürbar, könnte jedoch nur vorübergehend sein. Zwei technische Signale im Tageschart deuten darauf hin, dass der übergeordnete Aufwärtstrend seit dem 23. März weiterhin Bestand hat.
Zwischen dem 2. Februar und dem 2. April bildete der Goldpreis ein höheres Tief im Tages-Chart, während der Relative Strength Index (RSI) ein tieferes Tief markierte. Diese versteckte bullische Divergenz deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend trotz der aktuellen Schwäche fortgesetzt werden kann, solange Gold nicht unter das letzte Schwungtief bei 4.557 USD fällt.
Die Exponential Moving Average (EMA) als Trendindikator unterstützt ebenfalls das positive Bild. Die 20-Tage-EMA liegt derzeit bei 4.721 USD, was nahe am aktuellen Goldpreis ist. Die 50-Tage-EMA befindet sich bei 4.780 USD. Der Goldpreis hat die 100-Tage-EMA bei 4.633 USD während der Rallye seit dem 23. März überschritten und hält sich darüber.
Das letzte Mal, dass Gold die 20-Tage-EMA klar zurückerobert hat, war am 18. Februar. Die folgende Rallye brachte einen Gewinn von etwa 10 %, bevor sie stoppte. Sollte eine ähnliche Bewegung erneut erfolgen, könnte ein vergleichbarer Anstieg möglich sein.
Marktanalyse und Sentiment
Das Put-Call-Verhältnis der SPDR Gold Shares (GLD), das das Optionssentiment des größten goldgedeckten ETFs misst, zeigt eine leichte Absicherung, jedoch keine Panik. Am 7. April stieg das Volumenverhältnis von 0,58 auf 0,73 am 8. April. Das Open Interest-Verhältnis stieg von 0,57 auf 0,58. Beide Werte liegen unter 1,0, was darauf hindeutet, dass Calls weiterhin überwiegen. Diese leichte Zunahme zeigt, dass Trader nach dem Rückgang vorsichtige Absicherungen eingehen, ohne die Überzeugung ins Bärische zu wandeln.
Die RSI-Divergenz und der EMA-Ansatz unterstützen einen bullischen Ausblick. Dennoch hängt die zukünftige Entwicklung nicht nur vom eigenen Kursverlauf ab, sondern auch vom Verhältnis zu Silber. Das Gold-Silber-Verhältnis gibt darüber Aufschluss.
Gold-Silber-Verhältnis und seine Bedeutung
Aktuell steht das Gold-Silber-Verhältnis (XAU/XAG) bei 63,70 und bildet auf dem Tages-Chart eine umgekehrte Kopf-Schulter-Formation. Ein ansteigendes Verhältnis deutet darauf hin, dass Gold gegenüber Silber an Stärke gewinnt.
Die entscheidenden Levels für das Verhältnis liegen bei 69,50 am 0,618-Level sowie bei 71,72 am 0,786-Level. Ein Ausbruch über 69,50 würde das Muster bestätigen und das Verhältnis in Richtung 74,56 am 1,0-Level treiben. Ein Verhältnis von 74 bedeutet, dass Gold gegenüber Silber deutlich besser abschneidet, was zu einer Umschichtung von Kapital aus Silber in Gold führen würde.
Dies ist für den Goldpreis von Bedeutung, da selbst wenn der Dollar stark bleibt und beide Metalle schwächer werden, Gold weniger verliert als Silber. Sollte der Dollar seinen Kanal verlassen und beide Metalle steigen, würde Gold stärker ansteigen. In jedem Fall spricht das Verhältnis für Gold.
Entscheidende Marken für den Goldpreis
Der Goldpreis liegt bei 4.722 USD. Der entscheidende Widerstand befindet sich bei 4.852 USD am 0,5-Fibonacci-Level, was nur 2,72 % über dem aktuellen Kurs liegt. An diesem Punkt wurde die Rallye am 8. April abgelehnt. Ein Tagesschluss über 4.852 USD würde einen Ausbruch bestätigen und die 5.000-USD-Zone in den Fokus rücken.
Oberhalb von 4.852 USD ist das 0,618-Level bei 5.030 USD das erste Ziel (die 5.000-USD-Zone). Bei einer anhaltenden Aufwärtsbewegung rückt der Bereich um 5.283 USD beim 0,786-Level und schließlich 5.605 USD nahe am Hoch vom 29. Januar in Reichweite. Damit diese Ziele realistisch werden, muss der DXY unter 98,52 fallen und das Gold-Silber-Verhältnis weiter über 69,50 steigen.
Auf der Unterseite bildet das 0,382-Level mit 4.674 USD die erste Unterstützung. Darunter kommt das 0,236-Level bei 4.455 USD ins Spiel. Das Tief vom 23. März bei 4.098 USD bleibt der Boden. Ein Durchbruch unter das vorherige Swing-Tief bei 4.557 USD würde die RSI-Divergenz ungültig machen und den kurzfristigen Trend von bullisch auf bärisch drehen.
Aktuellen Chartanalysen zufolge trennt die Marke von 4.852 USD einen bestätigten Ausbruch in Richtung der 5.000-USD-Zone von einer weiteren Korrektur in Richtung 4.674 USD und einem möglichen Test der Unterstützung bei 4.455 USD.
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Bildquelle: ai-generated-gemini
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