Grayscale Research hat Aave (AAVE) als potenziellen „bekannten Namen“ im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) identifiziert und das Protokoll in einem aktuellen Blogbeitrag als „Bank ohne Banker“ charakterisiert.
„Aave ist noch kein bekannter Name, aber wir sind überzeugt, dass sich dies ändern wird. Aave fungiert im Wesentlichen als eine Bank ohne menschliche Betreiber, indem es als dezentraler Kreditmarktplatz auf Ethereum und anderen Blockchains Einlagen entgegennimmt und Kredite vergibt“, erklärte Zach Pandl, Forschungsleiter bei Grayscale.
Pandl verwies auf eine Untersuchung der Bank of Canada, die ergab, dass Aave mit einer signifikant niedrigeren Nettozinsmarge (NIM) operiert als führende Banken in den USA und Kanada. Dies sei auf die reduzierten Vermittlungskosten zurückzuführen.
„Die Bank of Canada kam zu dem Schluss, dass Lending ohne traditionelle Vermittler technisch und operativ möglich ist und dass Aave kontinuierlich, transparent und mit minimalem Overhead betrieben wird, was das Potenzial von protokollbasierten Kreditmärkten verdeutlicht“, fügte Pandl hinzu.
Die Kombination aus geringeren Betriebskosten, attraktiven Konditionen und „immer verfügbaren“ Bankdienstleistungen könnte einen starken Anreiz für die Akzeptanz und das langfristige Wachstum von Aave schaffen.
Obwohl Aave noch in der Entwicklungsphase ist und komplexe Herausforderungen wie Bonitätsprüfungen und unterbesicherte Kredite bestehen bleiben, ist kein Kreditsystem perfekt, wie die jüngsten Schwierigkeiten auf den privaten Kreditmärkten zeigen.
„Wir sind überzeugt, dass Aave als führende Lending-Plattform auf der Blockchain und sein nativer AAVE-Token langfristig wachsen werden“, fasste Pandl zusammen.
Analyst Nick hob in einem aktuellen Beitrag die Stärken des Protokolls hervor. Im Jahr 2025 erzielte Aave einen Nettoumsatz von etwa 142 Millionen USD, während das kumulierte Kreditvolumen die Marke von 1 Billion USD überschritt. Die Gebühren beliefen sich auf über 885 Millionen USD, was Aave eine starke Position für das Jahr 2026 verleiht.
Die Daten von Token Terminal zeigen, dass der Total Value Locked (TVL) seit Ende 2025 auf 42,6 Milliarden USD im April gesunken ist. Dennoch bleibt Aave das führende Lending-Protokoll und hält rund 50% Marktanteil.
„Aave entwickelt sich zu der Kredit-Schicht auf der Blockchain, die verschiedene Zyklen übersteht und Kapital aus der realen Welt anzieht“, äußerte Nick.
Dennoch zeigen On-Chain-Daten ein vorsichtigeres Bild. Die AAVE-Reserven auf den Börsen stiegen auf 2,23 Millionen Token, was den einjährigen Rückgang umkehrt und zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugen könnte.
Große Token-Halter haben in diesem Jahr vermehrt verkauft, während jüngste Rückzüge von Mitwirkenden das Vertrauen der Investoren beeinträchtigt haben. Der AAVE-Kurs liegt derzeit bei etwa 90 USD, was einem Rückgang von etwa 5% im Vergleich zum Vortag entspricht und mit einem breiteren Marktrückgang korreliert.
Ob sich die langfristige Prognose von Grayscale bewahrheitet, könnte weniger von den Kennzahlen des Protokolls abhängen, sondern vielmehr davon, ob das Markt-Sentiment mit den Fundamentaldaten Schritt halten kann.
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Bildquelle: ai-generated-gemini
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