Bitcoin (BTC) startet in die letzte Märzwoche mit einem Kurs von etwa 67.400 USD und sieht sich zahlreichen bedeutenden Wirtschaftsberichten aus den USA gegenüber, die darüber entscheiden könnten, ob die Kryptowährung aus ihrer zweimonatigen Seitwärtsbewegung ausbricht oder weiterhin in eine bärische Richtung tendiert.
Die bevorstehenden Berichte thematisieren den Arbeitsmarkt, das Verbraucherverhalten sowie Hinweise zur Geldpolitik der US-Notenbank. Jeder dieser Berichte hat das Potenzial, die Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen zu beeinflussen, die im Jahr 2026 als entscheidender makroökonomischer Faktor für die Kryptomärkte gelten.
Powells Rede und ihre Auswirkungen auf den Bitcoin-Kurs
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird am Montag um 10:30 Uhr ET sprechen. Die Märkte betrachten dieses Ereignis als besonders bedeutend.
Obwohl kein spezifisches Thema angekündigt wurde, werden Händler jede Aussage genau analysieren, um Hinweise darauf zu finden, ob die Fed Spielraum für Zinssenkungen im Laufe des Jahres sieht.
Die Ausgangslage ist angespannt, da die Fed die Zinsen bei 3,50%-3,75% auf ihrer Sitzung am 17.-18. März gehalten hat. Laut dem aktualisierten Dot Plot ist lediglich eine Zinssenkung für 2026 vorgesehen.
Powell räumte ein, dass die Fortschritte bei der Inflation langsamer als erwartet verlaufen und betonte, dass die Preise im Dienstleistungssektor weiterhin problematisch sind.
Falls Powell eine eher lockere Rhetorik verwendet und andeutet, dass der Arbeitsmarkt ausreichend abgekühlt ist, um frühzeitige Zinssenkungen zu rechtfertigen, könnte dies eine Erleichterungsrallye auslösen.
Eine straffere Wortwahl würde hingegen den USD stärken und die Renditen von US-Staatsanleihen erhöhen, was die Risikobereitschaft gegenüber Krypto verringern könnte.
Im März schwankte Bitcoin zwischen etwa 65.000 USD und 76.000 USD, nachdem er zuvor von seinem Allzeithoch von 126.000 USD, das Ende 2025 erreicht wurde, deutlich zurückgefallen war.
Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Anfang März innerhalb von sieben Tagen Zuflüsse in Höhe von 1,47 Milliarden USD, gefolgt von Nettoabflüssen nach der FOMC-Sitzung.
Das CME FedWatch Tool zeigt nun eine Wahrscheinlichkeit von 96 %, dass es bei der Sitzung im April keine Änderung des Zinssatzes geben wird, während gleichzeitig die Chancen auf eine Zinserhöhung steigen.
Diese Entwicklungen machen den Bitcoin-Kurs besonders empfindlich gegenüber Änderungen in den Aussagen der US-Notenbank am Montagmorgen.
Wichtige Wirtschaftsberichte in der kommenden Woche
Am Dienstag um 10:00 Uhr ET werden zwei Berichte gleichzeitig veröffentlicht.
JOLTS-Stellenangebote
Die JOLTS-Stellenangebotszahlen für Februar werden zeigen, ob die Nachfrage nach Arbeitskräften weiterhin sinkt. Experten erwarten etwa 7 Millionen offene Stellen, was leicht über dem Wert von 6,95 Millionen im Januar liegt.
Die JOLTS-Daten sind für Bitcoin von Bedeutung, da sie zu den bevorzugten Kennzahlen der Fed zur Bewertung des Arbeitsmarktes zählen. Ein Rückgang der Stellenangebote deutet darauf hin, dass Unternehmen weniger einstellen, was den Lohndruck verringert und Zinssenkungen wahrscheinlicher macht.
Liegt der Wert unter 7 Millionen, würde dies den Abkühlungstrend bestätigen, der Mitte 2025 begonnen hat, und die Erwartungen an Zinssenkungen stärken. Dies wäre ein positives Signal für den Bitcoin-Kurs.
Verbrauchervertrauen
Der Consumer Confidence Index für März wird zeitgleich mit den JOLTS-Zahlen veröffentlicht. Die Prognose liegt bei etwa 88,0, nach 91,2 im Vormonat.
Da die Konsumausgaben rund 70 % des US-BIP ausmachen, deutet ein starker Rückgang des Verbrauchervertrauens oft auf eine geringere Konsumbereitschaft hin.
Ein schwächerer Wert beim Verbrauchervertrauen zusammen mit niedrigen JOLTS-Zahlen könnte ein lockeres Narrativ für den Mittwoch schaffen. In der Vergangenheit haben solche Kombinationen die Kurse von risikobehafteten Vermögenswerten gestützt, da sie frühere Zinssenkungen wahrscheinlicher erscheinen lassen.
Vorlauf zum Arbeitsmarktbericht am Mittwoch
Am Mittwoch werden zwei Veröffentlichungen als Vorschau auf das Hauptereignis am Freitag dienen.
ADP Nonfarm Employment Report
Der ADP Nonfarm Employment Report für März wird um 8:15 Uhr ET veröffentlicht. Experten erwarten einen Zuwachs von etwa 63.000 Stellen im Privatsektor.
Obwohl die ADP-Daten in den letzten Monaten von den offiziellen Zahlen des Bureau of Labor Statistics (BLS) abweichen, können größere Abweichungen dennoch die Märkte beeinflussen.
Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen
Um 8:30 Uhr ET wird der verzögerte Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen für Februar veröffentlicht. Experten rechnen mit einem monatlichen Anstieg von 0,4 %, nachdem die Umsätze im Januar um 0,2 % zurückgegangen sind.
Dieser Bericht zeigt direkt, wie viel Verbraucher ausgeben und ob die Haushalte trotz steigender Ölpreise und eines nachlassenden Sentiments ihre Kaufkraft bewahren konnten.
Enttäuschen sowohl die ADP-Zahlen als auch die Einzelhandelsumsätze, könnten die Sorgen vor einer Rezession zunehmen. Dies würde den Bitcoin-Kurs wahrscheinlich in den Bereich von 68.000 bis 70.000 USD bringen.
Liefern beide Berichte bessere Werte als erwartet, könnte dies das Narrativ einer „robusten Wirtschaft“ stärken. In diesem Fall könnten die Renditen von Staatsanleihen und der USD steigen, während der BTC-Kurs unter Druck geraten könnte.
Diese Situation ist für Bitcoin zwiespältig. Schwache Daten sprechen für eine lockerere Geldpolitik und erhöhen die Erwartungen an mehr Liquidität. Sollte die Schwäche jedoch in echte Rezessionsängste umschlagen, könnten riskante Vermögenswerte wie Krypto und auch Aktien stärker fallen.
US-Arbeitsmarktbericht März: Veröffentlichung während Marktpause
Der Beschäftigungsbericht des BLS am Freitag ist der wichtigste Termin der Woche und wird um 8:30 Uhr ET veröffentlicht.
Der Bericht erscheint während des Hypes um den Karfreitag, was zu einer ungewöhnlichen Situation führt, da die Terminmärkte reagieren können, während der Aktienhandel erst am Montag wieder aufgenommen wird.
Experten von FactSet rechnen mit einem Zuwachs von 45.000 Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (NFP), was eine moderate Erholung nach dem Schock von minus 92.000 im Februar darstellen würde.
Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich auf 4,5 % steigen, nach 4,4 % zuvor. Die durchschnittlichen Stundenlöhne sollen monatlich um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,8 % steigen.
Der Bericht für Februar war der schwächste seit Dezember 2020. In der Gesundheitsbranche gingen 28.000 Stellen aufgrund anhaltender Streiks verloren, beim Bundesstaat arbeiteten 10.000 Beschäftigte weniger, und die Zahlen aus den Vormonaten wurden deutlich nach unten korrigiert. Dies führte zu Unsicherheit sowohl bei Aktien als auch bei Krypto, wobei der BTC-Kurs in Richtung 70.000 USD fiel und sich dann stabilisierte.
Eine Erholung auf plus 50.000 bis 60.000 neue Stellen würde als Stabilisierung, jedoch nicht als Erholung gewertet werden, da der monatliche Durchschnitt vor den Zöllen bei etwa 180.000 Jobs lag. Ein solches Ergebnis dürfte die Zinserwartungen kaum verändern und den Bitcoin-Kurs in einer Seitwärtsbewegung halten.
Entscheidend sind die Risiken am Rand. Sollte die Zahl negativ sein oder es erneut zu Stellenverlusten kommen, wird eine Rezession wahrscheinlicher. Dies könnte trotz der Hoffnungen auf Zinssenkungen den BTC-Kurs auf 62.000 bis 63.000 USD drücken.
Ein starker Anstieg um über 100.000, insbesondere mit höheren Löhnen, könnte die Angst vor dauerhaft hohen Zinsen wiederbeleben. In diesem Fall würde der Dollar stärker und Krypto müsste Kursverluste hinnehmen.
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Bildquelle: ai-generated-gemini
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