„Die besten KI-Aktien des Jahres 2026 könnten in den kommenden drei Jahren nicht die besten sein“, so ein Analyst.
Die Auswahl der richtigen Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenz gestaltet sich als herausfordernd. Während die Chip-Hersteller in diesem Jahr dominieren, fließen zunehmend Mittel in Unternehmen, die ihre Ausgaben noch rechtfertigen müssen. Die Frage, die sich Anleger stellen sollten, ist, welche Unternehmen in der Lage sind, gegenwärtige Investitionen in zukünftige Gewinne umzuwandeln.
Aktuelle Entwicklungen im KI-Sektor
Im Layer-Rotation-Tracker von BeInCrypto verzeichneten Aktien aus dem Bereich Compute, insbesondere Chip-Hersteller, einen Anstieg von 64,7%, erlitten jedoch im letzten Monat einen Rückgang von 3,4%. Im Gegensatz dazu stiegen die Aktien von Apps und Software um 22,8%. Diese Entwicklungen verdeutlichen die unterschiedlichen Dynamiken innerhalb des KI-Marktes.
Die Gruppen im Überblick
Der KI-Markt lässt sich in vier Hauptgruppen unterteilen:
- Compute: Chip-Hersteller wie Nvidia, Broadcom und Micron.
- Power und Infrastruktur: Unternehmen, die Rechenzentren mit Energie versorgen, darunter Vertiv, Eaton und Quanta.
- Hyperscaler: Cloud-Anbieter wie Alphabet, Amazon und Microsoft.
- Apps und Software: Firmen, die KI-Lösungen an andere Unternehmen vertreiben, wie ServiceNow und Salesforce.
Jede dieser Gruppen wird zu unterschiedlichen Zeitpunkten für ihre Investitionen belohnt, was für Anleger von Bedeutung ist.
Leistungsanalyse der Aktien im Jahr 2026
Die Compute-Gruppe, bestehend aus Chip-Herstellern, erzielte die besten Ergebnisse, wobei Micron (MU) mit einem Anstieg von über 200% heraussticht. Dies ist auf die hohe Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory zurückzuführen, der bei KI-Chips verwendet wird. Broadcom (AVGO) verzeichnete einen Anstieg von etwa 20%, während Nvidia (NVDA) lediglich um 17% zulegte.
Die Zahlen sind entscheidend, da Nvidia als Marktführer gilt. Der Umsatz im Datenzentrum belief sich zuletzt auf 75,2 Milliarden USD, was einem Wachstum von 92% entspricht. Im Vergleich dazu erzielte Broadcom 10,8 Milliarden USD mit KI-Halbleitern. Trotz des starken Umsatzwachstums blieb die Aktie von Nvidia stabil, da die Anleger das Wachstum bereits eingepreist haben.
Die Bedeutung der aktuellen Ausgaben
Aktuelle Investitionen sind entscheidend, da sie schneller steigen als die Einnahmen. Laut dem Vermögensverwalter Apollo Global Management wächst das Investitionsvolumen in Chips und Rechenzentren schneller als die erzielten Einnahmen. Apollo schätzt, dass die gesamten Investitionen in KI zwischen 2025 und 2029 über 2,7 Billionen USD betragen werden.
Hyperscaler spielen eine zentrale Rolle in diesem Kreislauf, da sie sowohl die Investitionen tätigen als auch von den Einnahmen aus ihrem Cloud-Geschäft abhängig sind. Ein Rückgang der Einnahmen könnte sich direkt auf die Nachfrage nach Chips auswirken.
Marktentwicklungen außerhalb des Technologiesektors
Ein Anstieg des US-Bruttoinlandsprodukts von 0,3% im Jahr 2019 auf fast 3% pro Jahr bis zum Ende des Jahrzehnts zeigt, dass diese Ausgaben auch außerhalb des Technologiesektors von Bedeutung sind. Unternehmen aus dem Bereich Strom und Infrastruktur profitieren von diesen Bauprojekten. Vertiv (VRT) meldete einen Umsatzanstieg von 24%, Eaton (ETN) verzeichnete einen Anstieg der Aufträge um 13%, und Quanta (PWR) schloss Standorte an das Stromnetz an.
Hyperscaler als bevorzugte Investitionen
Hyperscaler gelten derzeit als attraktive Investitionen, da sie Produkte anbieten, die durch die aktuellen Ausgaben geschaffen werden. Cloud-Verträge generieren über mehrere Jahre Einnahmen, was sie zu einer stabilen Einkommensquelle macht. Microsofts Azure wuchs um 40%, Amazons AWS um 28% und Alphabets Google Cloud um 48%. Bereits gebuchte Aufträge im Wert von 240 Milliarden USD zeigen, dass die Ausgaben beginnen, sich in Umsätze umzuwandeln.
Die Rolle von Apps und Software
Die Gruppe der Apps- und Software-Unternehmen ist ebenfalls vielversprechend, da diese Firmen KI in abonnierbare Dienste umwandeln, die jährlich erneuert werden. ServiceNow (NOW) überschritt die Marke von 1 Milliarde USD an unterzeichneten Verträgen für KI-Produkte, während Salesforce (CRM) 1,2 Milliarden USD mit seinen Agentforce-Angeboten verbuchte.
Ausblick auf 2026 und 2029
Für 2026 bleiben Chip-Hersteller gefragt, da bestimmte Komponenten weiterhin knapp sind. Micron und Broadcom sind hier hervorzuheben, während eine Wiederholung von Microns Kursanstieg eher unwahrscheinlich ist. Für 2029 könnte der Vorteil zu Hyperscalern und Software-Unternehmen wechseln, vorausgesetzt, deren KI-Einnahmen wachsen schneller als die Investitionen.
Analysten sehen Alphabet und Microsoft als gut positioniert für die nächsten drei Jahre, da ihre Cloud-Abteilungen bereits in der Lage sind, Ausgaben in Umsatz umzuwandeln. Im Software-Bereich sind Salesforce und ServiceNow von Interesse, da ihre KI-Verträge an Volumen gewinnen. Zudem verlagern Bitcoin-Miner ihren Fokus auf KI, was die Dynamik im Markt weiter beeinflussen könnte.
Dennoch bleibt dies eine Schlussfolgerung und keine Garantie. Sollte die Nachfrage nach Chips stark ansteigen und Kapital knapp werden, könnten die führenden Unternehmen von 2026 weiterhin erfolgreich sein. Entscheidend ist, welches Unternehmen in der Lage ist, jeden investierten Dollar nachhaltig in Gewinn umzuwandeln.
„`
Quellen: de.beincrypto
Bildquelle: KI generiert
Dieser Text wurde mit Hilfe von künstlicher Intelligenz in Zusammenarbeit mit unserer Redaktion erstellt.
Schreibe einen Kommentar