Die Vermögenswerte von Exchange-Traded Funds (ETFs) in den USA haben am 27. September 2024 zum ersten Mal die Marke von 10 Billionen Dollar überschritten. Dies wurde teilweise durch Zuflüsse von über 20 Milliarden Dollar in Krypto-ETFs im Jahr 2024 angetrieben, wie Daten von Bloomberg Intelligence und dem Fondsforscher Morningstar zeigen.
Wichtige Erkenntnisse
- US-ETFs verzeichneten 2024 Zuflüsse von etwa 691 Milliarden Dollar.
- Krypto-ETFs machten fast 3 % dieser Gesamtzuflüsse aus.
- BlackRock’s iShares Bitcoin Trust führte mit über 21 Milliarden Dollar an Zuflüssen.
- Die Genehmigung von Optionen auf Spot-Bitcoin-ETFs könnte die institutionelle Akzeptanz beschleunigen.
Die Investoren haben in diesem Jahr bereits etwa 691 Milliarden Dollar in US-ETFs investiert, wobei Krypto-ETFs einen signifikanten Anteil daran hatten. Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, prognostiziert, dass die Vermögenswerte von ETFs in den nächsten zehn Jahren 25 Billionen Dollar erreichen könnten. Er bemerkte, dass es normalerweise fünf Jahre dauert, um die Vermögenswerte zu verdoppeln, aber in diesem Fall nur 3,7 Jahre.
Führende Krypto-ETFs
Unter den Krypto-Fonds hat der iShares Bitcoin Trust von BlackRock mit über 21 Milliarden Dollar an Zuflüssen seit Januar die Führung übernommen. An zweiter Stelle steht der Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF mit fast 10 Milliarden Dollar an Nettomittelzuflüssen.
Zusätzlich hat der iShares Ethereum Trust ETF mit über 1 Milliarde Dollar an Nettogewinnen ebenfalls eine starke Leistung gezeigt. Spot-Ether-ETFs wurden im Juli eingeführt, etwa sechs Monate nach den Spot-Bitcoin-ETFs.
Herausforderungen für ältere Fonds
Der Grayscale Bitcoin Trust ETF, der 2013 eingeführt wurde und im Januar als ETF gelistet wurde, hat jedoch fast 20 Milliarden Dollar an Abflüssen in der gleichen Zeit verzeichnet. Die Verwaltungsgebühren des älteren Fonds von 1,5 % sind deutlich höher als die der Konkurrenz.
Der Markt für neue ETFs
Neben den Spot-Krypto-Fonds machten ETFs, die Derivate verwenden, um gehebelte Exposition gegenüber verschiedenen Vermögenswerten zu bieten, etwa 80 % der neuen ETF-Emissionen im Jahr 2024 aus. Die Leveraged MicroStrategy ETFs haben diese Woche die Marke von 400 Millionen Dollar an Nettomitteln überschritten, da Einzelinvestoren weiterhin in die extrem volatilen BTC-Anlagen investieren.
Zukünftige Entwicklungen
Die Vermögensverwalter erwarten, dass die Einführung von Optionen auf Spot-Bitcoin-ETFs in den USA die institutionelle Akzeptanz beschleunigen und möglicherweise „außergewöhnliche Aufwärtsbewegungen“ für Spot-Bitcoin-Inhaber freisetzen könnte. Am 20. September genehmigte die US Securities and Exchange Commission die Nasdaq, Optionen auf den iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock zu listen. Dies war das erste Mal, dass der Regulierer Optionen auf Spot-Bitcoin für den US-Handel genehmigte.
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