US-Inflation steigt signifikant: Konflikt zwischen USA und Iran beeinflusst Ölpreise
Im April wird ein Anstieg des US-Verbraucherpreisindex um 3,7 % im Vergleich zum Vorjahr prognostiziert, da die Energiepreise weiterhin auf hohem Niveau verharren.
Die jährliche Kerninflation des Verbraucherpreisindex wird voraussichtlich leicht auf 2,7 % ansteigen.
Der technische Ausblick für das Währungspaar EUR/USD zeigt eine positive Tendenz, jedoch mangelt es an ausreichender Dynamik.
Am Dienstag wird das US-Bureau of Labor Statistics (BLS) die Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) für den Monat April veröffentlichen.
Der bevorstehende Bericht dürfte einen weiteren signifikanten Anstieg der Verbraucherpreise dokumentieren, nachdem im März bereits ein starker Anstieg verzeichnet wurde. Die hohen Ölpreise, die durch den anhaltenden Konflikt zwischen den USA und dem Iran bedingt sind, tragen maßgeblich dazu bei.
Es wird erwartet, dass der monatliche CPI um 0,6 % ansteigt, nach einem Anstieg von 0,9 % im März. Die jährliche Teuerungsrate könnte mit 3,7 % den höchsten Stand seit September 2023 erreichen, nachdem sie im März bei 3,3 % lag.
Die Kerninflation, die die schwankenden Preise für Lebensmittel und Energie ausschließt, wird sowohl im Monats- als auch im Jahresvergleich voraussichtlich bei 0,4 % beziehungsweise 2,7 % liegen.
Ölpreise und deren Einfluss auf die Inflation
Seit Beginn des Konflikts im Nahen Osten am 28. Februar ist der Preis für ein Barrel West Texas Intermediate (WTI) Öl um über 50 % gestiegen. Obwohl die Ölpreise in der ersten Maiwoche leicht gesunken sind, liegen sie immer noch etwa 40 % über dem Niveau vor dem Konflikt zwischen den USA und dem Iran.
Vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten äußerte sich Jim Reid von der Deutschen Bank:
„Unsere Volkswirte erwarten eine Steigerung der Gesamtinflation um 0,58 % im Monatsvergleich. Dies stellt eine Abschwächung im Vergleich zu den 0,9 % im März dar, bleibt jedoch relativ robust.“
Reid fügte hinzu:
„Im Gegensatz dazu wird ein Anstieg des Kernwerts auf 0,39 % im Monatsvergleich prognostiziert, nach 0,2 % im Vormonat. Dies deutet darauf hin, dass der zugrunde liegende Preisdruck bestehen bleibt, auch wenn die energiebedingten Effekte nachlassen. Die Jahresraten würden von 3,3 % auf 3,8 % für die Gesamtinflation und von 2,6 % auf 2,8 % für die Kerninflation steigen.“
Erwartungen an den kommenden CPI-Bericht
Die CPI-Zahlen für April werden aufzeigen, wie sich die anhaltend hohen Ölpreise auf die Inflationsdaten auswirken. Da dies jedoch bereits erwartet wird, sind die Kerninflationszahlen besonders entscheidend, um zu beurteilen, ob die steigenden Energiekosten auch auf andere Waren und Dienstleistungen übergreifen und somit die Preise in der gesamten Wirtschaft anheben.
- Ein Wert über der Markterwartung von 0,4 % bei der monatlichen Kerninflation könnte die Besorgnis verstärken, dass sich die hohe Inflation in der Wirtschaft verfestigt.
- Ein Wert unter den Prognosen der Analysten könnte hingegen die Ängste mindern, dass die Preise außer Kontrolle geraten.
Dennoch wird es für Investoren auch in diesem Fall schwierig sein, aufzuatmen, da der Konflikt zwischen den USA und dem Iran weiterhin ungelöst bleibt. Zudem stellt der Mangel an Schiffsverkehr im Persischen Golf eine erhebliche Bedrohung für die globalen Energielieferketten dar.
Neel Kashkari, Präsident der Minneapolis Federal Reserve (Fed), äußerte, dass ein Preisschock durch eine langanhaltende Schließung der Meerenge die Inflationserwartungen gefährden könnte und eine starke politische Reaktion erforderlich wäre.
Alberto Musalem, Präsident der St. Louis Fed, betonte, dass die Inflation deutlich über dem Zielwert der Fed liege. Er fügte hinzu, dass die Entscheidungsträger sowohl die zugrunde liegende Inflation als auch mögliche Zoll- und Ölschocks im Blick behalten müssten.
Einfluss des US-Verbraucherpreisindex auf das EUR/USD-Paar
Aktuell rechnet der Markt laut dem CME FedWatch Tool mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 73 %, dass die Fed den Leitzins bis zum Jahresende unverändert bei 3,5 % bis 3,75 % belässt. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte liegt bei rund 20 %.
Eine höher als erwartete Kerninflationsrate im April könnte dazu führen, dass Investoren mit einer Zinserhöhung im weiteren Verlauf des Jahres rechnen. In diesem Szenario könnte der US-Dollar (USD) kurzfristig an Stärke gewinnen.
Im Gegensatz dazu könnte eine schwache Kerninflation den USD belasten. Sofern jedoch keine klaren Anzeichen für ein baldiges Ende des Konflikts zwischen den USA und dem Iran erkennbar sind, dürfte eine solche Abschwächung des USD nur von kurzer Dauer sein.
Alvin Liew von der UOB Group erklärte:
„Investoren werden besonders wachsam sein, falls es zu weiteren Verzögerungen bei der ersten Zinssenkung kommt oder diese im zweiten Halbjahr 2026 gar ganz ausbleibt, sollten die Energiepreise angesichts einer Eskalation oder Verlängerung des Nahost-Konflikts stark und nachhaltig steigen.“
Liew fügte hinzu:
„Eine breitere Auswirkung der Ölpreise auf den gesamten Warenkorb des Verbraucherpreisindex würde den Inflationsausblick deutlich komplizieren und das Risiko erhöhen, dass eine für Jahresende geplante Zinssenkung auf 2027 verschoben wird.“
Technischer Ausblick auf EUR/USD
Eren Sengezer, leitender Analyst für die Europa-Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick auf das Währungspaar EUR/USD.
„Der kurzfristige technische Ausblick für EUR/USD deutet auf eine bullische Tendenz hin, die jedoch nicht sehr stark ausgeprägt ist. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt zwar über 50, fällt aber nach einem Test der 60 zurück. Das Paar hat Schwierigkeiten, sich vom 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) abzusetzen, obwohl ein Wochenschluss deutlich darüber gelang.“
„Der erste Widerstandsbereich liegt auf der Oberseite bei 1,1800 bis 1,1820. Hier verlaufen die Obergrenze des Bollinger Bands und das 61,8 %-Fibonacci-Retracement des Rückgangs von Februar bis April. Sollte sich EUR/USD über dieser Zone stabilisieren, wäre 1,1900 bis 1,1910 (runder Wert, 78,6 %-Fibonacci-Retracement) das nächste Ziel, bevor die psychologische Marke bei 1,2000 erreicht wird.“
„Nach unten hin hat sich im Bereich 1,1730 bis 1,1680 offenbar eine starke Unterstützungszone gebildet (Fibonacci-Retracement bei 50 %, 100-Tage-SMA, 200-Tage-SMA). Fällt EUR/USD unter die untere Grenze dieser Spanne und nutzt diese anschließend als Widerstand, könnten technische Verkäufer aktiv werden. In diesem Fall gilt 1,1660 (aufsteigende Trendlinie) als Zwischenunterstützung, bevor 1,1560 (Fibonacci-Retracement bei 23,6 %) ins Spiel kommt.“
Quellen: de.beincrypto
Bildquelle: KI generiert
Schreibe einen Kommentar